招商證券發(fā)布策略研報指出，2023年，在全球需求可能衰退的環(huán)境下，A股產(chǎn)業(yè)趨勢投資可能面臨更為復雜的局面，產(chǎn)業(yè)趨勢的貝塔一方面可能面臨需求挑戰(zhàn)，另一方面卻又交織技術(shù)變革和政策驅(qū)動，通用投資范式可能失效，我們大膽假設、小心求證，提出2023年十大產(chǎn)業(yè)趨勢投資展望。
趨勢一：動力電池材料技術(shù)升級趨勢延續(xù)。復合集流體在安全、性能和成本上有較大優(yōu)化，有望對傳統(tǒng)集流體形成部分替代。目前復合集流體已經(jīng)初步具備量產(chǎn)能力，隨著下游電池和終端投入加大，2023年可能開始量產(chǎn)應用。
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趨勢二：大型儲能、類儲能將迎來爆發(fā)元年。大儲是國內(nèi)儲能主力，獨立儲能參與電力現(xiàn)貨市場進一步完善大儲的商業(yè)模式，上游價格的回調(diào)也將推動儲能成本大幅下降。類儲能是解決新能源消納問題的高效經(jīng)濟方式類，相比儲能更具備成本優(yōu)勢，靈活性改造、燃氣發(fā)電等類儲能業(yè)務有望快速發(fā)展。
趨勢三：光伏高效率路線具備更強的貝塔。鈣鈦礦電池的轉(zhuǎn)換效率理論極限與實驗室數(shù)據(jù)均高于晶硅電池，相比硅晶電池生產(chǎn)過程更具經(jīng)濟型，降本效用突出。現(xiàn)階段在多項頂層政策支持之下，鈣鈦礦單結(jié)電池百兆瓦級產(chǎn)線建設及規(guī)劃數(shù)量明顯增加，鈣鈦礦疊層電池現(xiàn)階段多處于研發(fā)試驗階段。
趨勢四：鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化全面加速。當下碳酸鋰價格維持高位，鋰電成本大幅上漲，鈉離子電池原材料優(yōu)勢凸顯，相較于鋰資源，鈉資源儲量豐富，價格低廉且提煉簡單。目前國內(nèi)初創(chuàng)鈉電企業(yè)及鋰電企業(yè)均積極布局鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈，包括正極材料、負極材料、電解液、鈉電池等，產(chǎn)業(yè)化全面加速。
趨勢五：風電大型化趨勢下，短板零部件領(lǐng)域?qū)⒂瓉肀l(fā)。近年來國內(nèi)風機大型化趨勢明顯，風電機組大型化對風電主軸承提出了更高的技術(shù)要求。風電軸承是風機完全國產(chǎn)化的最后一環(huán)，全球風電軸承市場長期被海外軸承廠商壟斷，洛軸等國產(chǎn)軸承廠商在逐漸填補國產(chǎn)大兆瓦主軸軸承的空白。
趨勢六：數(shù)控機床、工業(yè)機器人等高端制造關(guān)鍵零部件替代進入關(guān)鍵階段。我國高端數(shù)控機床的上游各功能部件尚未形成較好的產(chǎn)業(yè)配套，多數(shù)功能部件被日本、德國、美國的公司壟斷，國內(nèi)企業(yè)主要依賴外購。德國、日本也牢牢占據(jù)著工業(yè)機器人的主要市場份額，零部件方面，目前我國85%的減速器市場、90%的伺服電機市場、超過80%的控制系統(tǒng)市場被海外品牌占據(jù)。
趨勢七：國產(chǎn)軟件發(fā)展進入加速期。在基礎軟件領(lǐng)域美國一家獨大，國產(chǎn)基礎軟件尤其是最薄弱的操作系統(tǒng)在國內(nèi)已經(jīng)有所突破。在工業(yè)軟件領(lǐng)域綜合實力仍較弱，歐美占據(jù)絕大部分江山，國內(nèi)工業(yè)軟件市場穩(wěn)中有升。
趨勢八：車路協(xié)同將迎來爆發(fā)元年。車路協(xié)同是未來智能駕駛的主要發(fā)展方向，車路協(xié)同相比單車智能具備成本和實用雙重優(yōu)勢。5G和智能網(wǎng)聯(lián)汽車的高滲透率是車路協(xié)同發(fā)展的基礎，目前中國已經(jīng)行程完整的車路協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈，政策推動之下，中國的車路協(xié)同有望進入高速發(fā)展期。
趨勢九：元宇宙應用將密集落地。國內(nèi)政策端助推元宇宙行業(yè)有序發(fā)展，整體政策兼顧監(jiān)管與發(fā)展，地方政策聚焦技術(shù)研發(fā)突破和產(chǎn)業(yè)融合應用全方位構(gòu)建元宇宙生態(tài)發(fā)展體系。VR設備是元宇宙從概念走向商業(yè)化落地的關(guān)鍵入口，隨著多項VR新品相繼發(fā)布，硬件技術(shù)不斷升級，催化元宇宙加速發(fā)展，
趨勢十：中藥配方顆粒板塊將迎來戴維斯雙擊。中藥配方顆粒標準化程度高，方便攜帶；中藥配方顆粒國標出臺拓寬了銷售范圍，中醫(yī)醫(yī)療機構(gòu)數(shù)量擴張?zhí)嵘酥兴幣浞筋w粒的需求。中藥配方顆粒價格公開透明，隨著中藥配方顆粒納入醫(yī)保，報銷比例有望提升，中藥配方顆粒市場規(guī)模有望翻倍。
（文章來源：證券時報網(wǎng)）
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